變無償獎補為股權投資 山東籌集120億余元試點財政資金股權投資改革

·重點投向基建、科技、工業、農業、旅游和國企改革發展6個領域

政府財政資金如何進行股權投資，山東給出一份試點方案。記者21日從省政府新聞辦新聞發布會上獲悉，作為全省第一批制度創新試點重點項目，年初省政府印發《關於實施財政資金股權投資改革試點的意見》，目前已取得階段性成果，涉及資金規模已達120.46億元。

“面對‘六保’任務和‘六穩’目標，面對全省改革攻堅任務，財政要加快改革創新，為八大發展戰略、九大攻堅行動提供強有力的支撐。在這樣的背景下，財政資金股權投資改革應運而生，目的是要創新財政投入方式、優化財政資源配置、提高財政支出效益。”省財政廳副廳長姜龍介紹。

財政資金股權投資聚焦新舊動能轉換“十強”產業以及“四新”“四化”領域，優先支持具有引領帶動作用、關系經濟社會長遠發展的產業生態鏈項目，重點投向企業重大技術創新成果產業化、產業鏈關鍵環節提升、制造業與互聯網融合、產業區域布局調整等項目。

在具體實施過程中，主要通過構建五項機制來實現改革目標——

建立股權投資職責分工協作機制，加強頂層設計，明確財政部門、業務主管部門、受托管理機構和被投資企業的權責關系。在劃分政府和市場權責邊界的基礎上，實現政府主導和市場運作的有機統一。

建立運作管理機制，明確項目遴選、盡職調查、入股談判、資金撥付、持股管理以及股權退出等程序。財政資金以出資額為限承擔有限責任，參股比例原則上不超過被投資企業總股本的25%。待達到一定的投資年限（原則上3—5年）或股權投資協議約定條件時，通過股權轉讓、上市交易以及企業清算解散等方式實施退出。

逐步引入受托管理機構競爭機制，探索通過市場化方式遴選確定受托管理機構，建立動態管理制度，定期對受托管理機構實施考核評價。對屬於國有企業性質的受托管理機構，將股權投資資金受托管理情況，納入國有企業內部績效評價。

建立資金監管和股權登記管理機制，突破財政資金條塊管理模式，多渠道籌措資金，財政部門規范資金和股權登記管理，受托管理機構實施資金第三方托管，規范資金結算。

激勵約束機制方面，遵循投資規律，准確把握政策界限，堅持實事求是，針對不同行業、不同生命周期的投資項目，研究制定容錯糾錯具體實施辦法，對受托管理機構在容錯容損的基礎上，採取“基礎+獎勵”的激勵措施，安排股權投資淨收益的一定比例實施業績獎勵。

“股權投資既不同於傳統的財政資金無償性，也不同於政府引導基金參股基金市場化投資的逐利性，它是在業務主管部門參與確定投資方向和項目范圍的同時，引入市場化項目遴選運作機制，既保持了政府資金的扶持導向，又打破了財政資金無償‘獎補’的傳統模式。”姜龍表示，通過此項改革，不僅有利於集中涉企部門的項目資金，以“撥改投”的形式，變“零錢”為“整錢”，變“死錢”為“活錢”，變“獎補”為“股權”，在與企業共擔風險、低享收益的同時，降低企業融資成本，規范企業經營管理，更加有效地支撐產業轉型和企業綜合競爭力提升，也實現了財政資金滾動循環使用。

姜龍介紹，目前，山東省已選擇山東財金投資集團有限公司、山東省國有資產投資控股有限公司、山東發展投資控股集團有限公司、山東山科控股集團有限公司等4家單位作為受托管理機構。同時，根據省級預算優化調整情況，全面梳理省財政統籌支持經濟社會發展、產業轉型升級、重大科技創新、國有企業改革等方面的資金，對適合開展股權投資的全部實施股權投資，資金規模達120.46億元，主要投向基建、科技、工業、農業、旅游和國企改革發展6個領域。目前，已確定投向鐵路、機場、高速公路和海洋牧場4個方向。

“下一步，我們將組織與四家受托管理機構和投資企業進行簽約，正式啟動實施省級股權投資改革。同時，密切關注改革試點進展，完善制度，逐步形成涵蓋投前、投后、退出等各個階段，管理辦法齊全、操作規程完備的政策制度體系。”姜龍說，2021年后，山東將進一步擴大試點范圍，安排比例力爭達到50%並逐步提高，推動在更多領域實施股權投資管理。（代玲玲）