近日，青島市中級人民法院一審公開宣判三起証券犯罪案件，以內幕交易罪、操縱証券市場罪分別判處劉某某、徐某某、葉某等12名被告人有期徒刑七年至二年不等，並處罰金人民幣二千八百萬元至十萬元不等。

　　案件一

　　被告人劉某前妻卜某某（二人於2019年6月離婚）系某某股份監事會副主席。2016年3月，某某股份決定啟動非公開發行股票工作，募集資金投資新項目，同年7月7日，發布重大事項停牌公告，稱正在籌劃非公開發行股票的重大事項，自2016年7月7日起停牌。同年7月14日，某某股份復牌，並發布《2016年度非公開發行股票預案》及相關決議等公告。經証監會認定，某某股份此次非公開發行股票事項在公開前屬於內幕信息，內幕信息的形成時間不晚於2016年3月30日，公開於2016年7月7日。卜某某參加了上述非公開發行方案的討論，為內幕信息知情人。

　　2016年6月，被告人劉某從卜某某處獲取上述內幕信息后，在6月17日至29日間，使用控制的李某等四人的証券賬戶累計買入某某股份股票6051043股，交易金額28710669.27元，除同年6月29日賣出100000股外，剩余股票於內幕信息公開后賣出，累計獲利4910494.56元。

　　法院經審理認為，被告人劉某作為非法獲取証券交易內幕信息的人員，知悉內幕信息后在敏感期內買入涉案証券，於敏感期后賣出獲利，情節特別嚴重，其行為構成內幕交易罪，依法應予懲處。對被告人劉某的違法所得，應當依法追繳沒收，上繳國庫。根據被告人劉某犯罪的事實、性質、情節和對社會的危害程度，以內幕交易罪判處其有期徒刑六年，並處罰金人民幣五百萬元﹔追繳劉某違法所得，依法沒收，上繳國庫。

　　案件二

　　被告人劉某某為達到買賣股票盈利的目的，通過配資等方式取得他人証券賬戶及資金的控制使用權。后與被告人高某某、李某某合謀，由高某某選擇目標股票並具體操盤指揮交易員進行交易，劉某某提供賬戶及資金，李某某對交易結果提供擔保，獲利后三方分成。三方簽訂協議后，高某某於2019年8月19日開始帶領交易員買入某某股份。其間，劉某某安排人員聽從高某某指令下單交易，高某某、李某某也分別提供了多個証券賬戶及資金。為順利賣出持有的某某股份，12月20日，劉某某、李某某聯系了徐某某，由徐某某組織人員接盤，劉某某等人將某某股份股票全部賣出，共獲利2900余萬元。

　　2020年8月6日，被告人劉某某指使被告人楚某某等人使用其控制的他人証券賬戶，大量買入某某股份股票后，在田某某介紹下，與被告人崔某某認識，后三人商定，由劉某某和崔某某共同出資，由田某某負責操作股票買賣、下達交易指令，以劉某某持倉成本為基數，超過部分為盈利，低於部分為虧損，收益及虧損由雙方按資金的比例分成或者承擔。協議簽訂后，劉某某、崔某某分別指派人員作為交易員，開始聽從田某某的指令下單交易某某股票。12月10日，經被告人劉某某聯系，徐某某再次組織人員接盤買入部分某某股票。至12月17日案發時，賬面盈利9600余萬元。

　　法院經審理認為，被告人劉某某與被告人高某某等人合謀，在被告人楚某某等人的協助下，集中資金優勢、持股優勢連續買賣，或在自己實際控制的賬戶之間進行証券交易，操縱某某股份股票交易價格及交易量﹔劉某某還與被告人崔某某等人合謀，採取同樣的方式操縱某某股份股票交易價格及交易量，上述被告人的行為均構成操縱証券市場罪，且情節特別嚴重。根據各被告人的犯罪事實、性質，以及坦白、立功、主動退贓、認罪認罰等情節，以操縱証券市場罪分別判處劉某某、高某某、崔某某有期徒刑七到二年不等，並處罰金二千八百萬元到十萬元不等，並對部分被告人適用緩刑﹔繼續追繳各被告人違法所得，上繳國庫。

　　案件三

　　2019年11月底，劉某某與高某某、李某某合謀操縱某某股份期間，為順利賣出持有的某某股份，劉某某通過萬某聯系被告人徐某某，約定由徐某某聯系接盤人，買入劉某某等人持有的某某股份，劉某某等人支付接盤人成交金額10%的費用、支付徐某某1%的好處費。后經徐某某多方聯系，確定由費某某組織人接盤，劉某某向費某某支付定金50萬元。2019年12月20日，劉某某、李某某等人在深圳市大量賣出某某股份，由費某某等人接盤買入，徐某某在現場協調雙方，其中劉某某減持11057427股272834211.9元。其間，徐某某共收到劉某某轉款1258萬元，其中的1087.07萬元轉付給費某某等人或返還給劉某某，其余170.93萬元被其佔有。

　　2020年12月，劉某某與崔某某、田某某合謀操縱某某股票期間，為順利賣出持有的某某股票，被告人徐某某再次為劉某某多方聯系接盤人員，確定由“小田”組織人接盤，並按比例收取好處費。2020年12月10日，劉某某、崔某某等人大量賣出某某股票，由“小田”組織人員接盤買入，徐某某在現場協調雙方。

　　2020年11月至2020年12月期間，被告人葉某明知劉某某、崔某某等人操縱某某股票，多次向劉某某提出交易方案和建議﹔為引起市場關注、吸引股民投資並拉升股票交易價格，採取組織多家相關機構和人員到上市公司調研，發布調研報告，組織撰寫利好新聞等方式，幫助劉某某等人操縱獲利。

　　法院經審理認為，被告人徐某某、葉某明知劉某某等人利用資金優勢、持股優勢等連續買賣，影響証券交易價格及交易量，情節特別嚴重，仍積極提供幫助，其行為均構成操縱証券市場罪，依法均應予懲處。根據二被告人的犯罪事實、性質，以及從犯、坦白等情節，以操縱証券市場罪分別判處其有期徒刑五年、三年，分別並處罰金二百萬元、五十萬元﹔責令被告人徐某某退賠違法所得，依法沒收，上繳國庫。

　　法官說法

　　操縱証券市場、內幕交易等証券犯罪行為，嚴重損害廣大投資者合法權益，嚴重破壞証券市場管理秩序，危害國家金融安全和資本市場健康穩定，具有很大的社會危害性。中央及最高人民法院、最高人民檢察院先后出台司法解釋及相關文件，要求“零容忍”依法從嚴懲處証券、期貨犯罪，切實維護國家金融安全和資本市場健康穩定。

　　上述三起案件，是最高法院在青島中院設立“人民法院証券期貨犯罪審判基地”后，青島中院審理並宣判的第一批証券犯罪案件。青島中院依托審判基地，依法從嚴懲治証券犯罪，貫徹寬嚴相濟刑事政策，通過案件審判，充分發揮警示預防作用，有力推動形成崇法守信、恪守底線的良好資本市場生態，維護健康有序的資本市場秩序。（薄克國 時滿鑫 呂佼）

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