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淘汰僵尸企業需創新重組方式 盤活僵尸貸款

2015年11月25日11:20    來源:經濟參考報    手機看新聞
原標題:淘汰僵尸企業需創新重組方式 盤活僵尸貸款

原標題:淘汰僵尸企業需創新重組方式 盤活僵尸貸款

創新重組方式 盤活“僵尸”貸款

近期,國務院常務會議確定要“加快推進‘僵尸企業’重組整合或退出市場”。當前我國“僵尸企業”大量依靠銀行信貸資金支持勉強生存,無論是重組整合,還是退出市場,均將影響到銀行信貸資產質量的穩定性。因此,在加大淘汰“僵尸”企業過程中,需要創新重組方式,控制與化解“僵尸”企業貸款風險,有效盤活“僵尸”貸款,守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。

銀行信貸資產質量存在“親周期性”。截至2015年三季度末,我國商業銀行不良貸款余額1.18萬億元,資產質量向下遷徙態勢尚未觸底。應該看到,“僵尸”企業並購重組,是在過剩產能之間的優化整合,短期內並沒有在實質上化解存量貸款風險,還往往需要增加新的信貸資金投入。“僵尸”企業退出,不僅涉及職工安置與土地設備處置,而且債務清理繁瑣困難,易致銀行貸款責任“懸空”,增加信貸風險傳染性,將對當前銀行信貸資產質量穩健運行產生巨大威脅。

而盤活“僵尸”貸款,可避免“僵尸”貸款風險暴露失控,防止金融風險傳導外溢,減少銀行“僵尸”貸款移位再貸壓力,加快推進“僵尸”企業清理進程。具體來說:

一是允許銀行將有關貸款一次性剝離給“壞賬銀行”。“僵尸”企業“尾大不掉”並非偶然,加快“僵尸”企業並購重組或退出,就需要考慮採取非常規措施。筆者認為,在確定目標“僵尸”企業名單基礎上,允許銀行將有關貸款一次性剝離給“壞賬銀行”。“壞賬銀行”作為單一主債權人全面參與“僵尸”企業並購重組,可減少債權銀行之間博弈,增加並購重組成功率。在“僵尸”企業退出時,由“壞賬銀行”作為債權人參與企業資產處置,形成實際損失時及時核銷,按比例由相關銀行承擔。

二是引入民間資本參與並購重組。“僵尸”企業並非完全沒有價值。即使是去產能,也並不意味著不要產能。部分“僵尸”企業擁有人才與專業優勢,是產業轉型升級的主體,對民間資本而言存在一定投資價值。在“僵尸”企業並購重組過程中,讓市場機制在企業定價與並購重組機會上發揮決定作用,消除民間資本進入的各種不必要壁壘,通過直接融資置換“僵尸”貸款,化解“僵尸”貸款風險,提升企業生存發展能力。

三是賦予銀行適當經營靈活性。出台“僵尸”貸款壞賬專項核銷政策,加快“僵尸”貸款壞賬認定與核銷進程。在財稅及監管政策允許范圍內,適當賦予銀行經營靈活性,設計、主導或參與“僵尸”企業並購重組全過程,自主決定“借新還舊”和“並購重組”貸款政策,積極盤活存量信貸資金,全力提升新增信貸資金運用效率。在這個過程中,需要加強外部審計與監督,防止銀行經理人出現道德風險和逆向選擇,避免“僵尸”企業貸款責任“懸空”。

“僵尸”企業對社會資源的無效佔用,已經阻礙了社會資源配置效率的有效提升。加快淘汰清理“僵尸”企業,既是清理無效供給的必經歷程,也是推進我國經濟增長新動力形成的內在需要。在這個過程中,需要發揮金融服務實體經濟有效引導資源配置的積極作用,積極盤活“僵尸”企業貸款,控制與化解相關風險,引導“僵尸”企業並購重組或退出進程。(陳濤)

(責編:祝洋、胡洪林)


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